JEPQ in Europa – JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF

Wer den JEPI kennt, kennt in der Regel auch seinen großen Bruder: den JEPQ. Gleiche Strategie, anderes Universum – statt S&P 500 steht hier der Nasdaq 100 im Mittelpunkt. Mehr Tech, mehr Wachstum, mehr Volatilität – und damit auch mehr Optionsprämien. Das macht den JEPQ für viele Einkommensanleger besonders interessant.

Das US-Original ist mit einem verwalteten Vermögen von über 33 Milliarden US-Dollar eine der am schnellsten gewachsenen ETF-Strategien der letzten Jahre. Seit November 2024 ist die europäische UCITS-Version handelbar – und hat sich seitdem ordentlich entwickelt.

Was steckt hinter der Strategie?

Der JEPQ kombiniert Investitionen in Nasdaq-100-Aktien mit dem Verkauf von Call-Optionen. Die Optionsprämien sind die Einkommensquelle. Das Prinzip ist dasselbe wie beim JEPI: Du nimmst heute eine Prämie ein und gibst dafür das Recht auf zukünftige Kursgewinne ab einem bestimmten Niveau ab.

Der Unterschied zum JEPI: Durch den Nasdaq-Fokus sind Tech-Schwergewichte wie Apple, Microsoft, Nvidia und Meta deutlich stärker gewichtet. Das bedeutet höhere Prämien – und damit potenziell höhere Ausschüttungen. Gleichzeitig bedeutet es mehr Kursschwankungen, weil der Nasdaq eben volatiler ist als der S&P 500.

JEPQ in Europa – Die UCITS-Version: aktuelle Zahlen

Die Eckdaten des JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF:

Das Fondsvolumen ist beeindruckend für einen ETF, der erst eineinhalb Jahre am Markt ist. Zum Vergleich: Der JEIP (UCITS-JEPI) bringt es auf rund 314 Millionen Euro – der JEPQ hat also fast die achtfache Größe seines S&P-500-Bruders erreicht. Das zeigt, wie groß der Hunger nach Nasdaq-Einkommen in Europa ist.

Aktives Management: wieder dasselbe Thema

Auch der JEPQ ist aktiv gemanagt. Ein Team bei JP Morgan entscheidet, welche Nasdaq-Aktien ins Portfolio kommen, welche Optionen wann verkauft werden und wie die Strategie in unterschiedlichen Marktphasen angepasst wird. Das klingt gut – birgt aber denselben strukturellen Nachteil wie beim JEPI.

Aktiv gemanagte Fonds schneiden im Durchschnitt schlechter ab als passive Indexfonds. Das ist keine steile These, sondern jahrzehntelang dokumentierte Empirie. Die meisten Manager schaffen es langfristig nicht, ihren Vergleichsindex zu schlagen – und wenn doch, ist oft unklar, ob es Können oder Glück war.

Beim JEPQ kommt noch ein weiterer Punkt dazu: Die durchschnittliche jährliche Tracking Difference liegt bei 5,62 %. Das bedeutet, der ETF hat sich im Schnitt um 5,62 % schlechter entwickelt als sein Referenzindex. Das ist der strukturelle Preis der Covered-Call-Strategie – die Optionsprämien können die abgetretenen Kursgewinne in starken Märkten nicht vollständig kompensieren.

In einem Bullenmarkt wie 2024 oder 2025, in dem der Nasdaq stark nach oben lief, war das spürbar. Die Ausschüttungen waren üppig, aber wer reine Gesamtrendite wollte, war mit einem klassischen Nasdaq-ETF deutlich besser dran.

Die passive Alternative: Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF

Auch hier gibt es – wie beim JEPI – eine passive Alternative von Global X. Der Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF macht im Wesentlichen das Gleiche, nur regelbasiert statt per Fondsmanager-Entscheidung.

Der ETF bildet den Cboe Nasdaq-100 BuyWrite v2 UCITS Index nach – vollständig passiv, transparent, regelbasiert. Kein Manager entscheidet, welche Aktien übergewichtet werden. Der Index gibt vor, was passiert.

Der TER ist mit 0,45 % etwas höher als beim JEQP (0,35 %). Dafür weißt du genau, was du bekommst: den vollen Nasdaq 100, kombiniert mit einer systematischen Covered-Call-Strategie. Keine Blackbox, kein Managerwechselrisiko.

Ein ehrlicher Hinweis dazu: Beim US-Original des Global X QYLD zeigt die langfristige Kursperformance, dass der ETF mehr ausschüttet als er einnimmt – das Kapital kann dadurch über die Jahre real schrumpfen. Wer die Ausschüttungen konsumiert statt reinvestiert, sollte diesen Punkt genau im Blick behalten. Die UCITS-Version ist noch zu jung für belastbare Langzeitdaten, aber das strukturelle Risiko ist dasselbe.

Fazit: Für wen eignet sich was?

Der JEQP macht Sinn, wenn du bewusst auf das aktive Management von JP Morgan setzen willst, monatliche Ausschüttungen aus dem Nasdaq-Universum haben möchtest und weißt, dass du in starken Aufwärtsmärkten Kursgewinne liegen lässt.

Der Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF ist die transparentere, regelbasierte Alternative – mit leicht höheren Kosten, dafür ohne Managerwette.

Beide Produkte sind keine Langfrist-Wachstumsmaschinen. Sie sind Einkommensprodukte – und sollten auch nur so eingesetzt werden. Wer Kapitalaufbau will, ist mit einem klassischen Nasdaq- oder Welt-ETF langfristig besser bedient.

Wenn du lieber das US-Original kaufen möchtest, schau dir meinen Artikel an, wie das als Deutscher funktioniert: US-ETFs in Deutschland kaufen – so geht’s!

Alles in diesem Artikel ist keine Anlageberatung, sondern meine persönliche Meinung. Bitte informiere dich eigenständig und triff Entscheidungen auf Basis deiner eigenen Recherche. Kapitalanlagen bergen Risiken!

extraetf.com – JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF (Stand: April 2026) extraetf.com/de/etf-profile/IE000U9J8HX9

justetf.com – JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income Active UCITS ETF (Stand: April 2026) www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE000U9J8HX9

am.jpmorgan.com – Pressemitteilung Launch JEIP/JEPQ UCITS, 06.11.2024 am.jpmorgan.com/de/de/asset-management/per/about-us/press/06-november-2024/

finance.yahoo.com – JEQP.DE (Stand: April 2026) finance.yahoo.com/quote/JEQP.DE/

extraetf.com – Global X Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF (Stand: April 2026) extraetf.com/de/etf-profile/IE00BM8R0J59

globalxetfs.eu – Nasdaq 100 Covered Call UCITS ETF Produktseite globalxetfs.eu/funds/qyld

finanzgeschichten.com – Nasdaq Covered Call ETF: 11 % Ausschüttungsrendite haltbar? finanzgeschichten.com/nasdaq-covered-call-etf/