Amundi S&P All World High Dividend Yield UCITS ETF: Die europäische Antwort auf den SCHD

Amundi S&P All World High Dividend Yield UCITS ETF, so nennt sich der neue ETF, den ich mir heute für dich anschaue. Wer sich in der Dividenden-Szene bewegt, kennt garantiert den SCHD, den Schwab US Dividend Equity ETF. Kaum ein anderer Dividenden-ETF wird so gefeiert wie er. Das Problem für uns Europäer: Als UCITS ETF gibt es ihn bei uns nicht. Genau hier setzt der neue Amundi ETF an. Schauen wir uns erst an, warum der SCHD so beliebt ist, und dann, ob der neue Amundi ETF wirklich eine echte Alternative ist.

Warum alle vom SCHD schwärmen

Der SCHD bildet den Dow Jones U.S. Dividend 100 Index nach. Das Universum besteht ausschließlich aus US-Unternehmen mit mindestens 10 Jahren ununterbrochener Dividendenzahlung. Der entscheidende Punkt kommt danach. Die Auswahl erfolgt nicht einfach nach höchster Dividendenrendite, sondern nach einem Composite-Score aus vier fundamentalen Kennzahlen. Cashflow zu Schulden, Eigenkapitalrendite, Dividendenrendite und Dividendenwachstum der letzten fünf Jahre. Ausgewählt werden die 100 Titel mit dem besten Gesamtscore. REITs sind komplett ausgeschlossen, Einzeltitel auf 4% gedeckelt, Sektoren auf 25%.

Das Ergebnis ist ein Index, der finanziell wirklich solide Unternehmen einsammelt statt reiner Dividend Traps, also Firmen mit hoher Rendite nur weil der Kurs eingebrochen ist und die Dividende bald gekürzt wird. Genau dieser Qualitätsfilter, kombiniert mit einer TER von nur 0,06%, macht den SCHD zu einem der beliebtesten Dividenden-ETFs überhaupt. Aktuell verwaltet er über 112 Milliarden Dollar.

Die Gemeinsamkeiten mit dem Amundi ETF

Der neue Amundi ETF bildet den S&P Global Dividend 100 Index nach. Und die Methodik dahinter ist dem SCHD-Ansatz erstaunlich ähnlich, kein Zufall, S&P Dow Jones Indices steckt hinter beiden Indexfamilien. Auch hier startet die Auswahl aus einem breiten Universum, dem S&P Global LargeMidCap, mit einem Screening auf mindestens 10 Jahre beständige Dividendenzahlung. Danach werden Unternehmen mit unterdurchschnittlicher Dividendenrendite rausgefiltert. Die verbleibenden Titel werden über einen Composite-Score ausgewählt, der Dividendenrendite, Dividendenwachstum, Eigenkapitalrendite und Free Cashflow zu Schulden kombiniert. Im Kern also dieselbe Idee wie beim SCHD, hohe Rendite ja, aber nur wenn die fundamentale Qualität stimmt.

Zwei Unterschiede sind trotzdem wichtig. Der SCHD gewichtet nach Marktkapitalisierung mit einem Einzeltitel-Cap von 4%. Der S&P Global Dividend 100 gewichtet dagegen nach Dividendenrendite, mit einem Cap von 3% pro Titel und 25% pro Sektor. Eine Renditegewichtung führt tendenziell zu einer noch höheren Ausschüttung als eine reine Marktkapitalisierungsgewichtung. Und natürlich der offensichtlichste Unterschied: SCHD ist ein reiner US-Index, der Amundi ETF ist global.

Was den ETF ausmacht

Zu den Eckdaten. Der ETF trägt die ISIN IE000LEIJUY9, ist ausschüttend, physisch replizierend, in Irland aufgelegt und von der Central Bank of Ireland reguliert. Die Anlageverwaltungsgebühr liegt bei maximal 0,25%, zuzüglich maximal 0,10% Administration, macht in Summe eine TER von rund 0,35%. Amundi selbst gibt im Basisinformationsblatt Gesamtkosten von 0,4% pro Jahr an, inklusive geschätzter Transaktionskosten. Der Risikoindikator liegt bei 4 von 7.

Interessant ist die Feinmechanik des Index. Die Auswahl kommt aus den obersten 85% der Marktkapitalisierung auf Freefloat-Basis in jedem Industrie- und Schwellenland, also ein zusätzlicher Größenfilter. Es gibt eine Gewichtungsobergrenze zur Streuung, und sobald die größte Position 35% oder die zweitgrößte 20% übersteigt, wird außerplanmäßig neu gewichtet. Die reguläre Neugewichtung passiert vierteljährlich. Amundi erwartet unter normalen Marktbedingungen einen Tracking Error von bis zu 1%.

Wichtig fürs Thema Nachhaltigkeit: Der Teilfonds bewirbt ausdrücklich keine ökologischen oder sozialen Merkmale und läuft nach Artikel 6 SFDR, also ohne ESG-Anspruch. Für alle, die reine Dividendenqualität wollen ohne zusätzliche ESG-Filter, die die fundamentale Auswahl verwässern könnten, ist das ein Pluspunkt.

Ein Wermutstropfen bleibt. Der ETF ist brandneu, der Erstzeichnungszeitraum lief noch bis Oktober 2026, Fondsvolumen und belastbare Performancedaten fehlen entsprechend komplett. Im KID steht wörtlich, es liegen keine ausreichenden Daten vor, um privaten Anlegern nützliche Angaben über die frühere Wertentwicklung zu machen.

Zusammensetzung

Aktuell hält der ETF 99 Positionen, die Top 10 kommen zusammen auf 38,72% des Fondsvolumens, ein für einen konzentrierten Dividenden-Index typischer Wert. Angeführt wird das Portfolio von Bristol-Myers Squibb, Comcast und Novo Nordisk. Bei den Ländern liegt die USA mit 32,44% vorn, aber deutlich unter dem Niveau eines klassischen Welt-ETFs. Danach folgen Frankreich, Großbritannien, Deutschland und Kanada. Regional betrachtet ist Europa mit knapp 40% sogar leicht vor Nordamerika die stärkste Region, das ist ungewöhnlich und zeigt, wie stark der Dividendenfokus die US-Übergewichtung auflöst, die man aus MSCI World & Co. kennt.

Bei den Branchen führt Finanzen deutlich vor Energie und Technologie, ein Muster, das man von praktisch jedem Dividenden-ETF kennt. Immobilien und Grundmaterialien spielen dagegen kaum eine Rolle.

Meine persönliche Meinung

Auch wenn ich über meinen Broker in Singapur direkten Zugang zum US-Markt habe, habe ich mir den SCHD nie gekauft. Reine US-Indizes sind für mich persönlich einfach weniger interessant, mir ist eine globale Streuung wichtiger. Die einzige Ausnahme bei uns im Community Depot ist der Nasdaq Covered Call ETF, aber das ist eine andere Strategie mit einem anderen Ziel.

Genau deshalb finde ich diesen neuen Amundi ETF durchaus spannend. Eine global gestreute Version des SCHD-Konzepts, ohne dass ich dafür auf einen Auslandsbroker angewiesen bin. Ob die Umsetzung am Ende genauso gut funktioniert wie beim Original, muss sich erst noch zeigen, dafür ist der ETF schlicht zu jung.

Was mich generell begeistert: die Entwicklung am ETF-Markt in den letzten Monaten. Was da an neuen, durchdachten Produkten aufgelegt wird, das ist für uns Anleger eine regelrechte Revolution. Noch vor wenigen Jahren hätte ich mir nicht vorstellen können, dass wir in Europa Zugang zu einer SCHD-Alternative bekommen. Genau diese Entwicklung macht das Investieren für uns alle einfacher und besser.

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Keine Anlage- oder Steuerberatung. Keine Handlungsempfehlung. Alle Angaben nach bestem Wissen, ohne Gewähr. Das ist meine persönliche Meinung. Du triffst deine eigenen Entscheidungen. Kapitalanlagen bergen Risiken.

Quellen:
schwabassetmanagement.com
amundi.ie (Basisinformationsblatt und Verkaufsprospekt)
spglobal.com/spdji