Vanguard FTSE Global All-Cap ETF: Der neue günstigste Welt-ETF im Check

Vanguard FTSE Global All-Cap ETF, so heißt der brandneue ETF der gerade für Gesprächsstoff sorgt. Breiter geht es kaum und günstiger auch nicht. Über 10.000 Positionen, eine TER von nur 0,07% und eine Marktabdeckung von fast 99%. Ich habe mir den ETF genau angeschaut, die aktuellen Portfoliodaten ausgewertet und sage dir ehrlich wo für mich der Haken liegt.

Was den ETF besonders macht

Aufgelegt am 18. August 2026 in Irland. Für eine TER von nur 0,07% pro Jahr bekommst du einen Index mit über 10.100 Aktien. 25 Industrie- und 24 Schwellenländer, über alle Unternehmensgrößen hinweg, also Large, Mid und Small Caps. Genau die Small Caps fehlen im klassischen FTSE All-World oder im MSCI ACWI.

Der ETF läuft in zwei Varianten. Thesaurierend unter WKN A42B1M, ausschüttend unter A42B1N. Über optimiertes Sampling hält der ETF nicht alle 10.100 Titel physisch, sondern rund 7.000. Bei einem so breiten Index völlig normal, die nicht gehaltenen Titel sind so gering gewichtet dass sie kaum Einfluss auf die Rendite haben.

Vanguard All-Cap vs. SPDR MSCI ACWI IMI

Wer wirklich die gesamte Welt inklusive Small Caps abbilden wollte, kam bisher nicht am SPDR ACWI IMI vorbei. Ein wirklich guter ETF, der sich über die Jahre stetig verbessert hat. Wer den im Depot hat, verschafft sich durch einen Wechsel nicht automatisch einen Vorteil. Das will ich direkt vorwegnehmen.

Der neue Vanguard ETF unterscheidet sich in zwei Punkten. Er bildet einen anderen Index ab, den FTSE Global All Cap statt MSCI ACWI IMI, mit rund 2.000 Titeln mehr. Klingt nach viel, hat aber kaum Effekt auf die reale Performance. Und er ist mit 0,07% ganze 10 Basispunkte günstiger als der SPDR mit 0,17%. Über die Jahre summiert sich das spürbar.

Zur Einordnung: Selbst der FTSE All-World kostet nach der letzten Senkung noch 0,14%. Der neue ETF ist also halb so teuer wie der heilige Gral und deckt dabei sogar mehr ab.

Ist der ETF zu jung?

Berechtigte Frage. Bei Finanzfluss, Finanztip und auf Reddit hört man oft, ein ETF solle ein gewisses Mindestalter und eine Mindestgröße haben. Beide Regeln sind sinnvoll, zielen aber vor allem auf experimentelle Themen- und Nischenprodukte ab.

Für einen soliden, breiten Welt-ETF von einem Anbieter der für sehr wenige Fondsschließungen bekannt ist, gelten andere Maßstäbe. Erinnere dich an den MSCI World ex USA, der innerhalb kürzester Zeit über eine Milliarde Euro eingesammelt hat. Ein ähnlich schnelles Wachstum erwarte ich auch hier. Aktuell liegt das Fondsvolumen bei rund 42 Millionen Euro. Für wenige Tage nach Auflage sehr ordentlich. Sicherheitsbedenken habe ich hier keine.

Der eigentliche Nachteil

Die TER allein sagt wenig über die wahren Kosten eines ETFs aus. Deshalb schau ich immer auf zwei weitere Kennzahlen. Die Tracking Difference, sie zeigt wie gut der ETF den Index nach allen Kosten abbildet, verlässlich aber erst nach drei bis fünf Jahren beurteilbar. Und der XLM-Wert, ein Maß für Liquidität und Handelsspanne. Je größer das Volumen, desto niedriger der XLM, desto weniger verlierst du bei jeder Sparplanausführung.

Und genau hier liegt der Haken. Beide Kennzahlen kann der neue ETF noch nicht liefern. Vergleicht man heute den SPDR ACWI IMI mit dem neuen Vanguard ETF, gewinnt aktuell trotz höherer TER noch der SPDR. Bleibt das so? Ich denke nicht. Die niedrige TER, die Erfahrung von Vanguard und die große Nachfrage sprechen klar für den Neuen. Beweisen muss er es aber erst noch.

Zusammensetzung

Solltest du wechseln?

Ruhe bewahren. Der ETF ist so jung, dass du ihn ohnehin noch nicht bei jedem Broker handeln oder besparen kannst. Aber selbst wenn es schon geht, würde ich nichts überstürzen. Der ETF läuft nicht weg, und wir investieren langfristig. Hast du bereits ein breit diversifiziertes Portfolio, besteht kein Handlungsbedarf. Wünschst du dir dagegen ein möglichst schlankes 1-ETF-Portfolio ohne Rebalancing, könnte der neue ETF interessant sein.

Wie würde ich das persönlich handhaben? Wenn ich wechseln wollte, würde ich bestehende ETFs einfach liegen lassen, den alten Sparplan pausieren und stattdessen den neuen besparen. Solide ETFs verkaufen nur um zu wechseln, käme für mich nicht infrage.

Wer übrigens vom FTSE All-World oder MSCI ACWI zum All-Cap wechselt, nimmt im Kern vor allem Small Caps ins Portfolio auf. Ob die in den nächsten 30 Jahren die Rendite steigern oder schmälern, kann dir heute niemand seriös beantworten.

Meine Meinung

Ich habe selbst vor Kurzem bei meinem Broker in Singapur den ETF VT gekauft, ähnlich breit diversifiziert, ähnlich günstig. Da dachte ich noch, sowas gibt es bei uns in Europa gar nicht. Aber der ETF-Markt macht gerade eine richtig solide Entwicklung.

Dieser ETF hat bereits jetzt eine gigantische Nachfrage, und ich denke er wird sich durchsetzen. Wenn ich mit einem ETF die ganze Welt abdecken wollte und mir keine Gedanken über Rebalancing machen möchte, wäre das aktuell meine erste Wahl. Auch wenn der ACWI IMI immer noch sehr solide ist und sich ein Wechsel für bestehende Anleger nicht lohnt.

Den neuen Vanguard-ETF finde ich sehr spannend. Ich könnte ihn mir dort durchaus als Sparplan-ETF vorstellen. Das ist aber, wie gesagt, meine persönliche Meinung und keine Empfehlung für dich.

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Keine Anlage- oder Steuerberatung. Keine Handlungsempfehlung. Alle Angaben nach bestem Wissen, ohne Gewähr. Das ist meine persönliche Meinung. Du triffst deine eigenen Entscheidungen. Kapitalanlagen bergen Risiken.

Quellen:
justetf.com
de.vanguard